Come fa Robinhood: flusso degli ordini, interessi, sottoscrizione

Robinhood Markets Inc. è una società di tecnologia finanziaria (Fintech) Una società che gestisce broker di sconti online che forniscono transazioni senza commissioni. Fornisce una piattaforma di servizi finanziari basata sul Web e mobile che consente agli utenti di investire e negoziare azioni, fondi negoziati in borsa (ETF), opzioni e ricevute di deposito americane (Reazioni avverse). Consente inoltre agli utenti di investire in determinate criptovalute in base alla loro posizione geografica. La società guadagna pagando flussi di ordini, quote associative premium, prestiti azionari, interessi sul denaro non investito, commissioni di cambio associate alle carte di debito e altri flussi di entrate minori.

Robinhood ha presentato pubblicamente una copia S-1 Modulo di registrazione della US Securities and Exchange Commission (Securities and Exchange Commission) Offerta pubblica iniziale del 1° luglio 2021 (Elencato). La società non ha rivelato la data stimata dell’IPO, ma ha affermato che prevede di raccogliere $ 100 milioni nell’offerta pubblica iniziale. Robinhood ha anche dichiarato di aver chiesto di quotare le sue azioni ordinarie di Classe A sul mercato azionario del Nasdaq con il codice azionario “HOOD”.

Robinhood affronta altri discount broker, nuove e vecchie società fintech, banche, Criptovaluta Borse, società di gestione del risparmio e piattaforme tecnologiche. Alcuni dei suoi principali concorrenti includono Charles Schwab (Visto Ovest), Morgan Stanley (Perdere) E*TRADE Financial Holdings LLC, Coinbase Global Inc. (moneta), Square Inc. (qualità) e River Finance Corporation (RVRF).

Punti chiave

  • Robinhood è un broker di sconti online che fornisce una piattaforma di investimento e trading senza commissioni.
  • La stragrande maggioranza delle entrate dell’azienda proviene dai pagamenti del flusso degli ordini.
  • Robinhood prevede di espandersi a livello internazionale, con particolare attenzione all’Europa e all’Asia.
  • La società ha recentemente presentato un modulo S-1 alla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti in previsione della sua IPO.
  • La Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti ha dichiarato a giugno che sta conducendo un’ampia revisione della struttura del mercato, compreso il pagamento dei flussi di ordini. Robinhood ha dichiarato nel suo S-1 che il divieto di questa pratica da parte della SEC rappresenterebbe un “rischio” per il suo modello di business.

La situazione finanziaria di Robin Hood

Nel modulo S-1 presentato più di recente, Robinhood ha fornito i risultati finanziari per il primo trimestre dell’anno fiscale 2021 (Vento e nuvole) Per il trimestre che termina il 31 marzo 2021. La perdita netta della società è aumentata a 1,4 miliardi di dollari dai 52,5 milioni di dollari dello stesso periodo dello scorso anno. Tuttavia, le entrate del trimestre sono più che quadruplicate, raggiungendo i 522,2 milioni di dollari.La perdita netta è stata principalmente causata da una spesa non in contanti una tantum di 1,5 miliardi di dollari USA Valore di mercato Variazioni del valore equo Note convertibili con Garanzia responsabilità.

Il conto del fondo di accumulo netto di Robinhood è un indicatore chiave che misura il numero di conti che gli utenti effettuano depositi o trasferimenti iniziali entro un certo periodo di tempo, un aumento annuo del 150,0% (Crescita di anno in anno) Raggiungere i 18 milioni nel primo trimestre dell’anno fiscale 2021.

La società ha anche fornito i risultati per l’anno fiscale 2020 conclusosi il 31 dicembre 2020. Robinhood ha registrato un utile netto di $ 7,4 milioni, un cambiamento significativo rispetto alla perdita netta di $ 106,6 milioni registrata nell’anno precedente. Il fatturato annuo è aumentato del 245,5% rispetto all’anno precedente, raggiungendo i 958,8 milioni di dollari USA.


Il settore di attività di Robinhood

Robinhood opera e riporta le sue prestazioni finanziarie come unità di business. Tuttavia, suddivide il reddito nelle seguenti categorie: reddito da transazione, reddito netto da interessi e altri redditi. Diamo un’occhiata più da vicino a queste categorie di reddito di seguito.

Entrate basate sulle transazioni

Robinhood indirizza le opzioni, le azioni e gli ordini di criptovaluta dei suoi utenti alle entrate basate sulle transazioni Creatore di mercato, Un processo chiamato pagamento del flusso degli ordini (Acido perfluorottano solfonico). Le società di brokeraggio che utilizzano PFOF ricevono un piccolo importo come compenso per indirizzare gli ordini a specifici market maker. I pagamenti sono di solito solo pochi centesimi per azione, ma possono essere un’importante fonte di reddito per le aziende che elaborano un gran numero di ordini. Il PFOF è uno dei motivi principali per cui Robinhood può fornire un trading a commissione zero. Le entrate basate sulle transazioni di Robinhood sono aumentate del 339,6% a $ 420,4 milioni nel primo trimestre dell’anno fiscale 2021, rappresentando oltre l’80% delle entrate della società.

Interessi netti

Robinhood genera un margine di interesse (interessi attivi meno interessi passivi) nelle operazioni di prestito titoli. Anche i prestiti a margine forniti agli utenti possono generare interessi e gli interessi passivi sono correlati alla linea di credito revolving della società. Il reddito da interessi netto nel primo trimestre dell’anno fiscale 2021 è aumentato del 160,2% a $ 62,5 milioni, pari a circa il 12% del reddito totale di Robinhood.

Altri proventi

Le altre fonti di reddito di Robinhood includono principalmente le quote associative di Robinhood Gold. Robinhood Gold è un servizio di abbonamento a pagamento che fornisce agli utenti funzionalità avanzate, tra cui accesso avanzato al deposito istantaneo, ricerca professionale, dati del mercato secondario NASDAQ e utenti approvati per accedere agli investimenti a margine. Gli altri proventi includono rimborsi di agenzia e commissioni di utenza varie. Le entrate da queste fonti sono aumentate del 396,5% nel primo trimestre dell’anno fiscale 2021 a $ 39,2 milioni, pari a quasi l’8% delle entrate della società.

L’ultimo sviluppo di Robinhood

All’inizio di giugno 2021, la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti ha annunciato di aver promosso GameStop Corp. (Organismi geneticamente modificati) e AMC Entertainment Holdings Inc. (centro di controllo) Raggiungi il livello astronomico. La SEC presterà particolare attenzione al processo PFOF, ovvero gli ordini di transazione dei singoli investitori vengono inviati dalla società di brokeraggio ai rivenditori ad alta velocità over-the-counter, ovvero ai grossisti, come Citadel Securities LLC e Virtu finanziario Inc.Realta virtuale). Questi trader over-the-counter devono offrire prezzi almeno buoni quanto le migliori quotazioni nel paese fornite dalle borse ufficiali. Ma poiché sempre più transazioni avvengono al di fuori degli scambi ufficiali, la US Securities and Exchange Commission è preoccupata per la mancanza di trasparenza nei prezzi offerti dai trader over-the-counter ai propri clienti.

Il presidente della SEC Gary Gensler ha recentemente assunto la carica di capo della SEC ad aprile ed è sempre stato molto critico nei confronti del PFOF. Lui e altri critici di PFOF ritengono che questo approccio crei un conflitto di interessi per i broker perché li incentiva a inviare gli ordini dei clienti al miglior offerente, piuttosto che al market maker che offre il miglior prezzo o l’esecuzione più rapida. Il piano della US Securities and Exchange Commission di rivedere il PFOF ha portato a ipotizzare che questa pratica possa essere vietata. Robinhood ha sottolineato nel suo recente modulo S-1 che il divieto di PFOF rappresenta un rischio per il suo modello di business e avrà un impatto significativo sulle sue operazioni.



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Autore dell'articolo: Redazione EconomiaFinanza.net

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