Comprendere il flusso di informazioni nei mercati finanziari

Quando una persona prende una decisione basandosi esclusivamente sulle decisioni degli altri, ignorando la propria conoscenza personale, si verificano cascate di informazioni. Questo è a Economie comportamentali È di grande importanza per il mercato finanziario. Riconoscere ed evitare questo comportamento può aiutare le persone a prendere decisioni finanziarie migliori.

Come funziona la cascata di informazioni

Quando non c’è comunicazione verbale diretta tra gli individui, di solito si forma una cascata di informazioni. In questo esempio, supponiamo che ci siano quattro persone, medio, n, Ø, con P. Devono affrontare due scelte: accettare o rifiutare. Ognuno sceglie in ordine.

medio È il primo decisore, quindi prenderà decisioni basate sulla conoscenza personale.Ipotesi medio accettare.

n È il secondo decisore e ha una conoscenza pubblica, medio Ha deciso di accettare. n Puoi scegliere di accettare o rifiutare in base alla conoscenza personale e alla conoscenza pubblica. n Scegli Accetta.

Ora, supponiamo Ø Ignora la conoscenza personale che supporta il rifiuto, semplicemente perché entrambi accettano n con medio È stato accettato. Questo forma una cascata di informazioni. Ø Essenzialmente solo imitando altre persone.

P Scelta dell’osservazione medio, n, con Ø E imitali facendo la stessa scelta.

Caratteristica fondamentale

Comportamento della mandria

Dopo un punto, vengono aggiunte pochissime nuove informazioni alla cascata e l’individuo si basa solo sulla convinzione che molte persone non possono sbagliarsi e imitare gli altri. Questo si chiama comportamento della mandria. Questo tipo di imitazione può portare a comportamenti scorretti su larga scala. Ad esempio, il mercato bolle e crolla.

Fragilità

Le cascate di informazioni sono spesso di natura molto fragile, poiché gli individui possono rispondere solo a voci e osservazioni pubbliche. Qualsiasi nuova informazione pubblica o fonte di informazione più precisa può modificare il funzionamento e la direzione della cascata.

La scomparsa delle informazioni esterne

Quando le persone prendono decisioni in base alle azioni degli altri, non aggiungono nuove informazioni alla base di conoscenza del pubblico.

Esempi di mercati finanziari

Le cascate di informazioni sono comuni nei mercati finanziari. Ad esempio, una persona comune può pensare che gli esperti finanziari abbiano più conoscenze e informazioni di loro. Pertanto, hanno imitato le stock option degli esperti.

Forse i vicini di quella persona li hanno visti vantarsi delle loro stock option, quindi anche i vicini hanno scelto le stesse azioni. Un altro vicino ha notato che entrambe le persone avevano scelto le stesse azioni e ha pensato che queste azioni dovessero essere buone scelte, semplicemente perché più di una persona le aveva scelte.

La cascata di informazioni è iniziata e tutti i partecipanti hanno pochissime informazioni per supportare il loro processo decisionale.

Se la fonte originale della cascata di informazioni non è una persona affidabile e competente, o le condizioni cambiano, a lungo termine la cascata può causare enormi perdite finanziarie.



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Autore dell'articolo: amministrazione2019

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