Definizione di rotazione del settore

Cos’è la rotazione settoriale?

La rotazione del settore è il trasferimento di fondi investiti in azioni da un settore all’altro, poiché investitori e trader anticipano la fase successiva del ciclo economico.

L’economia opera in un ciclo ragionevolmente prevedibile. Vari settori e le aziende che li guidano prosperano o diminuiscono a seconda del ciclo.

Questo semplice fatto ha dato vita a una strategia di investimento basata sulla rotazione del settore. Anche gli investitori che non basano la loro intera strategia sulla rotazione del settore possono prevedere saggiamente il ciclo.

Punti chiave

  • L’economia passa dalla prosperità alla depressione e viceversa in un ciclo prevedibile.
  • Gli investitori in azioni cercano di prevedere il prossimo ciclo con mesi di anticipo. Trasferiscono fondi alle industrie che funzioneranno meglio nel prossimo ciclo.

Capire la rotazione dei settori

Rotazione dipartimentale come teoria Ufficio nazionale di ricerca economica (NBER) Ciò dimostra che il ciclo economico è stato abbastanza coerente almeno dal 1854.

Grazie alla spina dorsale del governo e degli economisti accademici, conosciamo l’inizio approssimativo, la durata e l’ora di fine di ogni passato Ciclo di affari Dalla metà del XIX secolo.

È più difficile individuare i cambiamenti nel ciclo in tempo reale.Come tutti sappiamo, NBER ha annunciato a recessione economica Finito più di un anno dopo il fatto.

Per gli investitori che cercano di trarre vantaggio dalla fine di un ciclo e dall’inizio del successivo, questo non aiuta molto. Fortunatamente, ci sono altri segnali che possono aiutare gli investitori a determinare dove investire i propri fondi per trarre vantaggio dalla rotazione del settore.

Il ciclo di mercato in quattro fasi

Il mercato azionario non cambierà con il ciclo economico. Hanno agito in previsione del ciclo economico, o almeno hanno cercato di farlo. Il ciclo di mercato può essere suddiviso in quattro fasi:

La maggior parte delle volte, i mercati finanziari cercano di prevedere le condizioni economiche nei prossimi tre-sei mesi. Ciò significa che il ciclo di mercato è di solito molto più avanti del ciclo economico.

Conosciamo l’inizio, la metà e la fine di ogni ciclo economico dalla metà del 1800. È più difficile prevedere il prossimo.

Questo è molto importante per gli investitori, perché quando l’economia è in recessione, il mercato inizierà sempre a guardare avanti alla ripresa.

Quattro fasi del ciclo economico

Di seguito sono riportate le quattro fasi fondamentali del ciclo economico e alcuni dei settori che tendono a prosperare in ciascuna fase. Tieni presente che questi sono di solito mesi indietro rispetto al ciclo di mercato.

Recessione generale

Per le aziende o chi cerca lavoro, questo non è un buon momento. Il prodotto interno lordo (PIL) è diminuito rispetto al mese precedente. I tassi di interesse sono in calo. Le aspettative dei consumatori hanno toccato il fondo.Questo Curva dei rendimenti normaleLe industrie che hanno realizzato i maggiori profitti in questa fase della storia includono:

  • Ciclo e trasporto (vicino all’inizio)
  • tecnologia
  • Industria (vicino alla fine)

guarisci presto

Le cose hanno iniziato a migliorare. Aspettative dei consumatori È in aumento. La produzione industriale continua a crescere. I tassi di interesse sono scesi, Curva dei rendimenti Ha iniziato a diventare ripido. Storicamente, le industrie di successo in questa fase includono:

  • Industria (vicino all’inizio)
  • Materiale di base
  • Energia (vicino alla fine)

Post-recupero

I tassi di interesse possono aumentare rapidamente e la curva dei rendimenti si appiattisce. Le aspettative dei consumatori hanno iniziato a diminuire e la produzione industriale è rimasta piatta. Le industrie storicamente redditizie in questa fase includono:

  • Energia (vicino all’inizio)
  • consumatore punti metallici
  • Servizio (vicino alla fine)

declino precoce Early

L’economia globale sembra terribile. Le aspettative dei consumatori sono le peggiori. La produzione industriale è in calo.I tassi di interesse sono al livello più alto, mentre Curva dei rendimenti piatta anche invertitoStoricamente, le seguenti industrie sono state favorite in questi tempi difficili:

  • Servizio (vicino all’inizio)
  • Servizi pubblici
  • Ciclo e trasporto (vicino alla fine)

Linea di fondo

Con questo modello in mente, i trader cercano di prevedere quali società avranno successo nella fase successiva del ciclo economico.Altrettanto importanti sono i segnali che il mercato mostra sul futuro stato economicoOsservare i segnali può darti un’idea della fase in cui i trader pensano che si trovi l’economia.



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Autore dell'articolo: Redazione EconomiaFinanza.net

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