Esclusivo: alcune persone a Wall Street provano il trading di opzioni per scommettere su AMC senza essere bruciate Reuters


© Reuters. Foto del file: il 27 gennaio 2021, un taxi ha superato l’AMC Theatre durante la pandemia di COVID-19 a Manhattan, New York City, USA. REUTERS/Carlo Allegri

Autori: Matt Scarfham e Saqib Iqbal Ahmed

New York (Reuters)-Alcuni trader di Wall Street scommettono questa settimana che AMC Entertainment (NYSE:) Holdings Inc e altri titoli “memetici” saliranno di nuovo bruscamente. Questa è una scommessa sul mercato delle opzioni, se gli investitori al dettaglio investiranno. limitare le loro perdite dopo che la rincorsa dimostra che si sbagliano.

L’analisi di Reuters dei dati sulle opzioni e le interviste con i partecipanti al mercato (tra cui un banchiere di Wall Street e un gestore di fondi con $ 30 miliardi di attività) indicano che alcuni investitori istituzionali hanno aumentato il trading di opzioni complesse per consentire loro di scommettere che il prezzo delle azioni scenderà.

Anche il cosiddetto “bear market put spread”, una strategia comune di opzioni put, limita i profitti.

L’aumento del suo uso attuale, che non è stato segnalato prima, mostra che Wall Street è alla ricerca di modi per trarre profitto dalla crescita senza precedenti delle transazioni al dettaglio, ma ha proceduto con cautela dopo che alcuni noti fondi sono stati colpiti all’inizio di quest’anno.

Henry Schwartz, direttore dell’intelligence sui prodotti presso Cboe Global Markets (NYSE:) Inc, ha affermato a proposito del trading di opzioni: “Naturalmente, queste piccole transazioni al dettaglio sono ancora dominanti, ma vediamo sporadiche grandi istituzioni solo essere attratte dai prezzi.” AMC.

AMC è stata al centro della seconda ondata di acquisti di investitori al dettaglio.Gli investitori al dettaglio hanno pubblicizzato il titolo su Reddit’s WallStreetBets e altri forum, iniettando nuova vitalità nel fenomeno delle “azioni memetiche” che ha causato il prezzo delle azioni dei rivenditori di videogiochi a alzarsi. Compagnia di arresto del gioco (Borsa di New York:) È aumentato del 1.600% a gennaio.

Nell’ultima settimana, il prezzo delle azioni di AMC è aumentato di oltre l’83%. Secondo gli ultimi dati disponibili di S3 Partners, il titolo è salito del 2.160% quest’anno, consentendo ai trader di scommettere direttamente sulla sua perdita contabile di quasi $ 4 miliardi.

Quando un’azione fluttua come ha fatto AMC la scorsa settimana, a volte il prezzo più che raddoppia in una singola sessione di trading, aumenta il prezzo delle opzioni.

I partecipanti al mercato hanno affermato che una volatilità di questa portata di solito non dura a lungo e alcuni trader professionisti scommettono che questa volta sarà così, il che significa che i prezzi delle azioni diminuiranno.

Il problema è che non sanno quando ciò accadrà, o se hanno le risorse per ottenere un punto d’appoggio nel confronto a lungo termine con i commercianti al dettaglio, il cui potere sta nel loro numero.

È qui che entra in gioco il mercato ribassista. In una strategia di trading, gli investitori acquistano un gruppo di contratti put, che dà loro il diritto di vendere il titolo sottostante a un prezzo di “esecuzione” specifico in un momento specifico e vendere un altro gruppo allo stesso prezzo che è effettivo nello stesso tempo telaio Basso prezzo di esecuzione.

La vendita di opzioni put compensa la maggior parte del costo iniziale dell’acquisto della prima serie di contratti. Se il titolo non scende o il calo è inferiore al previsto, la perdita subita dai trader dall’acquisto di opzioni put sarà ampiamente compensata dai guadagni derivanti dalla vendita di opzioni put.

Il banchiere, che ha lavorato come senior manager per una grande azienda di Wall Street, ha affermato che la maggior parte dei suoi clienti istituzionali sono lontani dai titoli meme, ma alcuni hanno iniziato a venderli allo scoperto utilizzando spread ribassisti. Il gestore di fondi con sede a New York ha affermato che quando scommette su AMC e altri titoli meme, utilizza gli spread delle opzioni put per ridurre al minimo i rischi e ridurre i costi.

Entrambi hanno chiesto l’anonimato perché non avevano il diritto di parlare con i media.

I dati sul trading di opzioni mostrano che il trading complesso che coinvolge strategie come gli spread put è aumentato. Secondo i dati della società di analisi delle opzioni Trade Alert, tali transazioni sono generalmente preferite dai trader professionisti, rappresentando una media del 22% delle transazioni giornaliere di AMC, rispetto al 13% di maggio.

I dati mostrano che il trading complessivo di opzioni su azioni è ancora guidato principalmente dai trader al dettaglio. Del volume totale di scambi giornalieri di opzioni AMC questa settimana, solo dal 10% al 15% circa sono stati scambiati sotto forma di più di contratti 100. Questa scala è solitamente correlata ai giocatori professionisti.

“Quando la volatilità è così alta, è difficile per le istituzioni tenersi alla larga”, ha affermato Schwartz del Chicago Board Options Exchange. “Hanno cercato di evitarlo, ma li ha davvero attratti”.





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Autore dell'articolo: amministrazione2019

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