I 6 indici finanziari chiave di Starbucks (SBUX)

Starbucks (SBUX) È un attore importante nel settore della vendita al dettaglio.L’analisi della società dovrebbe includere Indici finanziari Più rilevante per lo stato finanziario dell’azienda e il suo settore.L’azienda spesso fa molto affidamento su Leasing operativo, Per conto degli obblighi fuori bilancio di Starbucks. Inoltre, l’analisi dell’efficienza finanziaria dell’azienda deve tenere conto della situazione finanziaria di Starbucks. Leva Perché la società ha molti debiti Bilancio.

Punti chiave:

  • Il rapporto utilizzato per analizzare Starbucks dovrebbe tenere conto dello stato del settore retail e del modello operativo adottato dall’azienda.
  • Starbucks fa affidamento su leasing operativi, che sono obblighi fuori bilancio e si assumono una grande quantità di debiti.
  • Sei rapporti utili per l’analisi di Starbucks sono il rapporto di copertura delle spese fisse, il rapporto debito/patrimonio netto, il rapporto tra utile operativo, il rapporto tra utile netto, ritorno sul capitale e ritorno sul capitale investito.

Comprendi i migliori rapporti per analizzare Starbucks

I seguenti sei rapporti sono utili indicatori della salute finanziaria di Starbucks rispetto ai suoi concorrenti del settore.

Copertura a tariffa fissa

un’esaminazione Salute finanziaria Un passo importante per Starbucks Analisi del rapportoAlla fine dell’anno fiscale 2020, la società ha registrato un debito a lungo termine superiore a $ 15,91 miliardi. La società deve disporre di fondi sufficienti per adempiere ai propri obblighi contrattuali. Oltre al debito bancario, Starbucks ha anche un gran numero di leasing operativi perché la società affitta piuttosto che possedere i suoi locali commerciali.

A partire da settembre 2020 (l’anno fiscale della società termina), i leasing operativi di Starbucks sono di circa $ 9 miliardi, il che evidenzia l’importanza di includere le spese di affitto nella valutazione finanziaria della società. Il leasing è simile al debito ordinario, la differenza è difference Principi contabili generalmente accettati negli Stati Uniti (GAAP) Non è necessario che siano capitalizzati.

Questo Copertura a tariffa fissa Concentrarsi sulla capacità dell’azienda di coprirlo Prezzi fissi, Come interesse e Canone di locazione, I suoi benefici.Rapporto Starbucks Interessi passivi Nel suo rapporto annuale del 2020, era di $ 437 milioni. È il 2020 Guadagno prima di interessi e tasse (EBIT) è di 1,6 miliardi di dollari USA e le sue spese fisse sono di 2 miliardi di dollari USA. Starbucks ha un tasso di copertura fisso di 1,58 nel 2020. Sebbene non esista uno standard per questo rapporto, maggiore è il tasso di copertura della commissione fissa, maggiore è la riserva che Starbucks deve pagare per la commissione fissa.

Rapporto debito/patrimonio netto

Un altro importante rapporto per valutare la situazione finanziaria di un’azienda è Rapporto debito/patrimonio netto (D/E), Questo mostra la leva finanziaria dell’azienda e il grado di rischio.Sebbene la maggior parte degli analisti consideri solo Valore contabile Nel calcolare questo rapporto, alcuni professionisti finanziari gestiranno anche contratti di locazione e Partecipazione di minoranza Inserisci questo calcolo.

Per tutto il 2020, il rapporto debito/capitale proprio (D/E) di Starbucks si è aggirato intorno a -2,00.

Margine di profitto operativo

Come qualsiasi altra attività, Starbucks deve generare Margine di profitto E il rendimento è relativamente più alto rispetto ai suoi concorrenti.Inoltre, dai un’occhiata a Starbucks Rapporto di profitto Nel tempo, è possibile misurare le prestazioni dell’azienda in termini di efficienza dei costi e la generazione di rendimenti che superano il costo del capitale dell’azienda.

Questo Margine di profitto operativo È uno dei margini di profitto più importanti di Starbucks. Fornisce una maggiore comparabilità rispetto ai concorrenti che fanno affidamento su operazioni di finanziamento di prestiti in misura diversa.Inoltre, il margine di profitto operativo indica l’efficacia della società dal punto di vista dei creditori e del patrimonio azionistaNell’anno fiscale 2020, il margine di profitto operativo di Starbucks è del 6,6%, che è inferiore a 5% Per il settore della vendita al dettaglio.

Tasso di interesse netto

Tasso di profitto netto È un altro indicatore importante di Starbucks perché mostra che l’azienda sta coprendo Costo operativo, Finanziamento e Le tasseA differenza del margine di profitto operativo, il margine di profitto netto mostra l’efficienza finanziaria di Starbucks dal punto di vista delle azioni ordinarie azionista fintanto che. A maggio 2021, il margine di profitto netto di Starbucks era del 4,18%, superiore alla media del settore del 3,9% nel primo trimestre del 2021.

Ritorno sull’equità

Ritorno sull’equità (ROE) Mostra le entrate che l’azienda ha generato dai fondi forniti dai suoi azionisti. Rispetto ai concorrenti, le aziende con forti fossati economici di solito hanno un ROE più elevato. A maggio 2021, il rendimento delle azioni ordinarie di Starbucks era del -12,46%.

Ritorno sul capitale investito

Solo il controllo del ROE può fuorviare gli investitori; un ROE elevato può essere ottenuto attraverso un’elevata leva finanziaria.Per questo motivo, gli analisti di solito ne usano un altro chiamato Ritorno sul capitale investito (ROIC), calcolato al netto delle tasse Reddito operativo Dividi per Capitale investitoIl capitale di investimento rappresenta l’equità totale, il debito e Locazione di capitali obbligo.Un ROIC costantemente elevato, superiore al 15%, indica un forte ritorno sull’investimento fossato economicoA maggio 2021, il ritorno sull’investimento di Starbucks è del 9,48%.

Tuttavia, uno svantaggio di questo rapporto è che non considera alcun finanziamento fuori bilancio di proprietà di Starbucks, come i leasing operativi.Un modo per risolvere questo problema è capitale E includi i leasing operativi nel calcolo dei rapporti ROIC.



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Autore dell'articolo: Redazione EconomiaFinanza.net

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