Il prezzo delle azioni dell’IPO statunitense “scende” della metà


Gli investitori non sono più ossessionati dall’investire in offerte pubbliche iniziali (IPO) negli Stati Uniti, riducendo così le possibilità che le società siano in grado di quotare le proprie azioni più del previsto il primo giorno di transazioni o di godere di grandi “picchi” di prezzo.

Nuovi dati mostrano che dal caldo primo trimestre, il mercato dell’offerta pubblica iniziale si è notevolmente raffreddato, perché i prezzi delle azioni delle società quotate di recente sono diminuiti e anche alcune nuove offerte di azioni di alto profilo sono state ostacolate.

I dati di Dealogic mostrano che a gennaio e febbraio di quest’anno, le azioni delle società che hanno aderito alla Borsa di New York o al mercato del Nasdaq sono aumentate in media di oltre il 40% rispetto al prezzo dell’IPO del primo giorno di quotazione.

A marzo e aprile, la prevalenza media è scesa di quasi il 20% e a maggio, a metà dell’ultima settimana, la prevalenza media è scesa ulteriormente a una media del 18%. I dati non includono le offerte pubbliche iniziali delle società di acquisizione per scopi speciali (Spacs), che si sono quasi prosciugate dopo che le autorità di regolamentazione si sono scagliate contro il mercato.

La maggior parte delle aziende sta ancora crescendo nei loro debutti sul mercato, ma nelle ultime settimane molti operatori del mercato aperto hanno registrato un calo nel loro primo giorno di negoziazione. Waterdrop, un gruppo tecnologico assicurativo cinese, è sceso del 19% all’inizio della sua quotazione, mentre Vaccitech, la società che possiede la tecnologia alla base del vaccino contro il coronavirus di Oxford / AstraZeneca, è scesa del 17%. La società biotech Talaris Therapeutics è scesa del 4,4% quando è stata quotata in borsa all’inizio di maggio.

Rachel Phillips, un partner nella pratica dei mercati dei capitali dello studio legale Ropes & Gray, ha dichiarato: “Questo non è il mercato” tutti vincenti “nel primo trimestre”.

Anche il prezzo dell’IPO stesso è diventato più severo.

Secondo i dati di Refinitiv, nel primo trimestre un quarto delle società quotate negli Stati Uniti ha fissato il prezzo delle loro offerte pubbliche iniziali al di fuori dell’intervallo previsto. Il quarto trimestre dello scorso anno è stato ancora più caldo, quando quasi il 40% delle aziende ha superato con successo le aspettative.

Secondo Refinitiv, dall’inizio del secondo trimestre, la percentuale di aziende che hanno superato le aspettative di prezzo è scesa all’11%. Il prezzo del 13% era inferiore al previsto, almeno la quota più alta dall’inizio della pandemia.

Jeff Bunzel, responsabile dei mercati dei capitali azionari presso Deutsche Bank, ha dichiarato: “L’ambiente di mercato è stato incredibile dall’inizio dell’anno”. Ha affermato che a gennaio ogni IPO tecnologica statunitense aveva un prezzo superiore al suo intervallo.Ora, “il mercato ha ancora molto spazio per ritirarsi[but]. . . Non è che il mercato delle IPO sia rotto o in cattive condizioni “.

Il grafico a barre dei prezzi è caduto sempre più in linea con le aspettative (numero di IPO), dimostrando che un minor numero di prezzi delle IPO negli Stati Uniti ha superato le aspettative

A un mese dalla fine del secondo trimestre, 54 aziende hanno raccolto finora 18 miliardi di dollari. Secondo i dati di Refinitiv, 101 società escluse Spacs hanno raccolto $ 42 miliardi nel primo trimestre di quest’anno, che è il livello più alto di guadagni dell’offerta pubblica iniziale (IPO) per trimestre durante la pandemia.

Gli investitori sono ancora entusiasti di alcune IPO.

Figs, un marchio di lavaggio ospedaliero, è entrato a far parte della Borsa di New York giovedì. Il suo prezzo IPO è stato di $ 22, che era di $ 3 superiore al prezzo più alto, per poi aumentare del 36% nel primo giorno di negoziazione. Venerdì il prezzo delle azioni della società è aumentato di un altro 14%.

La co-fondatrice dell’azienda Heather Hasson ha dichiarato: “Non importa dove sia il mercato, è il nostro momento”.

Altre società sono più suscettibili all’impatto del contesto di mercato Almeno tre società hanno scelto di posticipare le loro IPO a causa della volatilità del mercato azionario a maggio.

L’amministratore delegato di Genworth Financial Tom McInerney (Tom McInerney) ha dichiarato: “Questo è il problema. Quando fai un’IPO, sarai influenzato dai cambiamenti del mercato”. Metà maggio. Quando le preoccupazioni per la concorrenza sui prezzi e l’inflazione hanno fatto precipitare le azioni del settore di oltre il 10%, la società ha deciso di posticipare la sua IPO all’ultimo minuto.

“Lo vediamo come … sfortuna”, ha detto McKinney.



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Autore dell'articolo: amministrazione2019

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