Il ruolo del prime broker

ruolo giocato Intermediazione primaria Serve a promuovere attività commerciali grandi e attive, come gli hedge fund. Il prime broker può essere considerato un broker centrale, che facilita e coordina un’ampia gamma di transazioni complesse di vari strumenti finanziari.

I servizi di prime brokerage sono forniti dalle principali banche di investimento come Merrill Lynch e Goldman Sachs per i clienti istituzionali.

Punti chiave

  • L’attività di prime brokerage si riferisce a una serie di servizi forniti da banche di investimento e altri importanti istituti finanziari a hedge fund e clienti simili.
  • I servizi inclusi nel pacchetto di servizi di prime brokerage possono includere la gestione della liquidità, il prestito titoli, ecc.
  • I servizi delle società di prime brokerage aiutano gli hedge fund a condurre ricerche, trovare nuovi investitori, prendere in prestito titoli o contanti, ecc.
  • I servizi di prime brokerage forniscono alle grandi istituzioni un meccanismo che consente loro di esternalizzare molte attività di investimento e spostare la propria attenzione su obiettivi e strategie di investimento.
  • Gli istituti finanziari hanno bisogno di una dimensione minima del conto per negoziare con i prime broker e tutti i prime broker hanno requisiti e commissioni diversi.

Principali servizi di brokeraggio principale

I principali broker forniscono una varietà di servizi di custodia e finanziari per i loro clienti di fondi speculativi, compreso il ruolo di intermediario tra il fondo speculativo e le due principali controparti.La prima di queste importanti controparti è la grande investitore aziendale, Come i fondi pensione, che detengono una grande quantità di capitale, quindi possono essere utilizzati come fonte di titoli per scopi di vendita allo scoperto.

Il secondo tipo di controparti importanti sono le banche commerciali, che dispongono di fondi sufficienti per fornire ingenti prestiti a fini di margine. Con l’aiuto di prime broker, queste due controparti consentono agli hedge fund di prendere in prestito azioni e obbligazioni da grandi investitori istituzionali per vendite allo scoperto su larga scala e ottenere finanziamenti a margine dalle banche commerciali per massimizzare gli investimenti con leva finanziaria. I prime broker guadagnano addebitando commissioni (come spread o premi sui prestiti delle banche commerciali) in cambio di transazioni agevolate.

Un altro servizio fondamentale fornito dai principali broker sono i servizi di compensazione e regolamento delle negoziazioni. Sebbene tradizionalmente un hedge fund operi attraverso i conti di più società di brokeraggio, di solito incarica questi broker esecutivi di cancellare tutte le transazioni tramite i loro broker primari designati. Ciò semplifica la rendicontazione e il funzionamento degli hedge fund, poiché il broker principale di solito funge anche da custode delle attività degli hedge fund. Semplifica ulteriormente il processo di prestito di titoli di investimento e capitale perché le attività degli hedge fund possono essere trasferite rapidamente e facilmente ai principali broker come garanzia.

Qual è la differenza tra un broker e un broker principale? I broker facilitano le transazioni in titoli, come l’acquisto e la vendita di azioni per conti di investimento. Al contrario, il prime broker è una grande istituzione che fornisce una varietà di servizi, dalla gestione della liquidità al prestito titoli alla gestione del rischio di altre grandi istituzioni.

Servizi di prime broker aggiuntivi

Oltre ai servizi di prestito di base che forniscono, i prime broker forniscono anche i loro Hedge Fund Altri servizi ai clienti, a volte chiamati “servizi di portineria”, sono progettati per semplificare e rafforzare le operazioni di hedge fund. Un importante servizio aggiuntivo è quello di fornire analisi dei rischi e delle prestazioni. Molti dei principali broker hanno stabilito partnership o altri accordi con fornitori di servizi di gestione del rischio (come RiskMetrics Group) che consentono loro di fornire ai clienti di hedge fund servizi giornalieri di analisi del rischio e delle prestazioni.

Un altro servizio importante è l’introduzione del capitale dei gestori di fondi.L’introduzione del capitale consiste essenzialmente nel combinare gestori di hedge fund e potenziali investitori con la gestione patrimoniale del prime broker e banca privata cliente.I principali broker forniscono inoltre servizi ai loro clienti di hedge fund, che sono spesso impegnati nella negoziazione di strumenti finanziari derivati, e forniscono loro accesso Derivati Trading desk e consulenza sulla gestione del rischio dalla propria attività di trading di derivati.

I prime broker di solito forniscono anche ai loro clienti di hedge fund un accesso privato ai servizi di ricerca del prime broker, aumentando e riducendo così i costi di ricerca di hedge fund. La gestione dell’outsourcing e i servizi fiduciari, oltre a una maggiore leva finanziaria attraverso la fornitura di linee di credito, sono funzionalità aggiuntive fornite da molte società di prime brokerage.

Punti da notare quando i gestori di hedge fund scelgono prime broker broker

Poiché il prime broker fornisce così tanti servizi di base, questi servizi sono essenziali per il funzionamento efficiente e redditizio degli hedge fund, quindi la scelta del prime broker è una decisione importante per i gestori di hedge fund. Le principali considerazioni per la scelta di un prime broker sono i prezzi dei vari servizi forniti, il facile accesso ai grandi detentori di titoli, compresi quelli di titoli meno liquidi e difficili da prendere in prestito, e la riservatezza delle transazioni.

Inoltre, i potenziali investitori in hedge fund possono essere influenzati positivamente o negativamente dalla scelta di un particolare prime broker. Questo può essere un fattore importante nella decisione, soprattutto per i nuovi fondi che sono appena agli inizi e cercano attivamente grandi investitori.

Domande frequenti

Quali sono i maggiori broker principali?

Esistono molti modi per misurare la dimensione relativa o il successo di un prime broker. In base al numero di hedge fund serviti, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Credit Suisse e UBS sono tra i primi cinque.

Il broker principale è solo un hedge fund?

Sebbene gli hedge fund siano importanti per l’attività del prime broker, anche altri grandi clienti di investimento che necessitano di servizi di compensazione o possono prendere in prestito titoli o contanti per le transazioni hanno bisogno di prime broker. Questi possono includere fondi comuni di investimento, società di market maker, trading desk proprietari e broker inter-dealer.

Qual è la differenza tra il broker principale e il custode?

Il custode è una società finanziaria che detiene attività finanziarie per la custodia per ridurre al minimo il rischio di furto o smarrimento. Sebbene i prime broker possano fornire servizi di custodia, forniscono anche servizi aggiuntivi, tra cui linee di credito, compensazione ed esecuzione.

Che cos’è un contratto di prime brokerage?

Il cliente firma un contratto di prime brokerage, che dettaglia le responsabilità del prime broker quando fornisce servizi e la struttura tariffaria applicabile.

Linea di fondo

Il prime brokerage è un importante servizio fornito alle grandi istituzioni che possono aiutarle a promuovere attività commerciali e di outsourcing in modo che possano concentrarsi sulle loro responsabilità principali.

L’attività di prime brokerage è una parte importante del settore finanziario, poiché crea posti di lavoro per migliaia di persone e fornisce un contributo significativo all’economia. Per molte grandi istituzioni, il prime broker può essere un servizio one-stop, che semplifica la conduzione degli affari.



Source link

Autore dell'articolo: Redazione EconomiaFinanza.net

Lascia un commento

Il tuo indirizzo email non sarà pubblicato. I campi obbligatori sono contrassegnati *