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Il mercato azionario, il mercato delle materie prime e il mercato del reddito fisso sono stati frenetici negli ultimi 18 mesi.Abbiamo scritto le nostre previsioni per il 2021 a gennaio (leggi Qui con Qui), ma sembra una buona idea rivedere il bilancio di quest’anno, perché i prezzi delle materie prime sono in aumento, i prezzi del petrolio sono forti e altre aree del mercato si stanno raffreddando.

Iniziamo la nostra analisi con alcuni grafici mensili a candele.

Analisi del candeliere

Dow Jones Industrial

Nel seguente grafico mensile a candele giapponesi del Dow Jones Industrial Average (DJIA), possiamo vedere che i prezzi sono aumentati notevolmente negli ultimi dieci anni e sono aumentati notevolmente da marzo 2020. Con un po’ di libertà nel nostro approccio, possiamo vedere da 8 a 10 massimi storici dal minimo della pandemia del 2020. Notare il rallentamento nello studio sull’andamento dei prezzi a 12 mesi nel grafico sottostante.

Indice Standard & Poor’s 500

Nel seguente grafico mensile a candele giapponesi dell’indice Standard & Poor’s 500 (SPX), possiamo vedere un altro forte aumento negli ultimi 10 anni. L’indice ha formato un modello di consolidamento laterale di circa 2.000-2.200 punti nel 2015-2016, e da lì siamo raddoppiati per la maggior parte del tempo. Quando SPX si avvicina a 4.400, non sarò sorpreso di vedere alcune significative prese di profitto. Anche qui lo slancio sta rallentando.

Nasdaq

Nel seguente grafico mensile giapponese a candele del Nasdaq, possiamo vedere che il prezzo è raddoppiato nel modello di consolidamento del 2018 e del 2019 nell’area di 7.000 punti. Il prezzo è quasi triplicato da circa 5.000 punti tra il 2015 e il 2016. Sì, la ricerca sull’impulso sta rallentando.

Russell 2000

In questo grafico mensile a candele dell’indice Russell 2000 (RUT), possiamo vedere che il prezzo è più che raddoppiato rispetto al minimo di marzo 2020. Questo potrebbe lasciarti senza fiato. Con una serie di candele bianche e un momentum in calo, speriamo di essere più cauti mentre avanziamo nel terzo trimestre.

Tutti questi grafici (sopra) mostrano da 8 a 10 modelli record, quindi dovremmo diffidare dei modelli di inversione superiore.

Analisi di discesa avanzata

Ora, rivolgiamo la nostra attenzione alla linea avanti-basso.

Dow Jones Industrial

Nel grafico a candele giornaliero DJIA di seguito, mostriamo le linee in entrata e in uscita che sono state scambiate lateralmente dall’inizio di maggio. Questa differenza tra i movimenti dei prezzi è una divergenza ribassista, ma DJIA è una linea media stretta con solo 30 titoli.

Indice Standard & Poor’s 500

Nel seguente grafico dell’indice S&P 500 e dei suoi alti e bassi, possiamo vedere che il prezzo e gli alti e bassi puntano verso l’alto, quindi la divergenza ribassista non è ancora iniziata.

Nasdaq

Nel grafico Nasdaq qui sotto, possiamo vedere una chiara divergenza ribassista. L’indice Nasdaq ha raggiunto nuovi massimi, ma da febbraio la precedente linea di declino è stata scambiata lateralmente per abbassarsi.

NASDAQ 100

Nel grafico seguente del Nasdaq 100 e dei suoi alti e bassi, vediamo che il prezzo e l’indicatore stanno aumentando insieme. Non c’è divergenza ribassista qui.

Dipartimento

Il mercato si può suddividere in 11 settori, ma oggi voglio presentarne solo alcuni.

vitalità

In questo grafico settimanale a candele ( XLE), Standard & Poor’s Energy Sector ETF, di seguito, possiamo vedere che i prezzi sono raddoppiati rispetto ai minimi della pandemia. Il volume degli scambi è molto ampio e il saldo settimanale è rimasto stagnante negli ultimi quattro mesi. Lo studio sul momentum dei prezzi di 12 settimane è stato indebolito dalla divergenza ribassista.
Le due società energetiche che potrebbero crescere ulteriormente nel terzo trimestre sono EOG Resources ( pressione intraoculare) e ConocoPhillips ( poliziotti). Questo è un grafico.

finanziario

In questo grafico a barre giornaliero ( XLF), l’ETF del settore finanziario, di seguito, possiamo vedere che il prezzo ha iniziato a raggiungere il picco. Il prezzo è sceso al di sotto del picco della media mobile a 50 giorni. La linea di bilancio ha iniziato a indebolirsi all’inizio di giugno e l’oscillatore Moving Average Convergence Divergence (MACD) è sceso sotto la linea dello zero e ha emesso un segnale di vendita diretta.

tecnologia

In questo grafico settimanale giapponese a candele ( XLK), l’ETF del settore tecnologico, di seguito, possiamo vedere che il prezzo è più che raddoppiato rispetto al minimo della pandemia. Da marzo 2020, il volume delle transazioni è diminuito e la linea del saldo settimanale ha avuto un andamento orizzontale negli ultimi 12 mesi. Lo studio sullo slancio dei prezzi di 12 settimane nel pannello inferiore mostra che i massimi più bassi sono stati fissati nell’ultimo anno. Questa è una divergenza ribassista significativa.

industria

In questo grafico a barre giornaliero ( XLI), il settore industriale ETF, di seguito, possiamo vedere un quadro debole. Il prezzo è sceso al di sotto del picco della media mobile a 50 giorni. La linea del volume del saldo si è indebolita negli ultimi due mesi e l’oscillatore MACD è al di sotto della linea dello zero dell’area di vendita.

Legame

In questo grafico del credito giornaliero ( TLT), iShares 20+ year Treasury ETF, possiamo vedere il potenziale obiettivo di prezzo al rialzo nell’area di $ 165 di seguito.

dollaro Americano

Nel grafico giornaliero a candele giapponesi dell’indice del dollaro USA (DXY), possiamo vedere che il prezzo ha smesso di testare i suoi massimi alla fine di marzo/inizio aprile. DXY potrebbe rallentare per ripetere il test del minimo di maggio.

Segna il tuo calendario

I servizi tecnici di cui mi avvalgo dalla metà degli anni ’90 ( www.pfr.com) Si prevede che intorno al 2 agosto si verificherà un “cambiamento di tendenza” su vasta scala, che merita attenzione. Ciò potrebbe segnalare che la media mobile principale potrebbe iniziare a ritirarsi del 10%. Il prossimo cambio di tendenza dovrebbe avvenire alla fine di ottobre, che potrebbe essere l’inizio di un rimbalzo di fine anno. Con l’avvicinarsi del 2 agosto, speriamo di prestare molta attenzione ai primi dati di declino e ai movimenti dei prezzi.

umore

Senza qualche discussione sul sentimento, la discussione sul mercato azionario non sarebbe completa. Ci sono molti “segni” che il mercato azionario è fuori pericolo.

Ho visto molte lettere di mercato e commenti di colleghi analisti tecnici, e sono tutti ottimisti. Ho ricevuto e-mail da abbonati a denaro reale che chiedevano informazioni su questo titolo o su quel titolo. Ho due osservazioni:

1. Il nome che hanno chiesto sembrava più speculativo. Non ricordo l’ultima volta che qualcuno mi ha inviato un’e-mail su titoli noiosi.

2. Per quanto riguarda la posta elettronica, la seconda cosa che mi ha colpito è stata la mancata identificazione dei rischi. Tutti vogliono conoscere il prossimo obiettivo di prezzo più alto, ma non chiedono mai dove spostare lo stop loss.

L’emozione non è un indicatore accurato, la maggior parte dei quali sono aneddotici e difficili da quantificare. La prevista IPO di Robinhood potrebbe segnare un punto di svolta.

Strategia di fondo

Nell’ultimo anno o due, il mercato azionario ci ha dato dei rendimenti incredibili, ma ci sono stati alcuni segnali di avvertimento che i trader devono iniziare a girare in un’altra direzione.

Prendi in considerazione l’aggiunta di azioni di materie prime, poiché potrebbero sovraperformare il mercato nel terzo trimestre.

Prendi in considerazione l’idea di diventare un beneficiario del ridimensionamento. Continua ad aumentare la protezione stop loss per bloccare più guadagni. Presta molta attenzione a dove il prezzo si chiude all’interno dell’intervallo. Quando il prezzo è vicino al massimo della giornata, di solito si forma un massimo.

Nei giorni in cui il mercato o il tuo titolo preferito è in calo, all’aumentare del volume, la linea del volume di equilibrio si indebolirà?

Tieni d’occhio le notizie e tieni d’occhio il mercato azionario e il mercato in calo a causa di notizie rialziste: questo ci dice che la notizia è stata scontata.

Non aspettarti che la diversificazione salvi la situazione, a volte tutto peggiora.

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Autore dell'articolo: Redazione EconomiaFinanza.net

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