Qual è la probabilità di vincere un affare?

Lunghezza corsaopportunità

1

50%

2

25%

3

12,5%

4

6,25%

5

3,125%

6

1,5625%

È qui che abbiamo problemi. Supponiamo di aver appena effettuato cinque transazioni redditizie di fila.Secondo la nostra tabella, questo è Dacci probabilità Sulla base di una probabilità del 50% di avere ragione (o torto) cinque volte di seguito, abbiamo superato alcune serie possibilità. La possibilità di ottenere il sesto trade redditizio sembra estremamente ridotta, ma non lo è. La nostra possibilità di successo è ancora del 50%.

La gente ha perso migliaia di dollari Mercato finanziario (E nel casinò) Perché non ti rendi conto della casualità della probabilità. Le probabilità nella nostra tabella di lancio della moneta si basano su eventi futuri incerti e sulla loro probabilità di accadimento. Una volta completate con successo cinque transazioni, queste transazioni non sono più incerte. La nostra prossima transazione inizia una nuova potenziale operazione.Dopo che il risultato di ogni transazione è uscito, torniamo in cima al tavolo, ogni voltaCiò significa che ogni transazione ha una probabilità di successo del 50%.

La ragione per cui questo è così importante è che quando i trader entrano nel mercato, spesso scambiano una serie di profitti o perdite per abilità o mancanza di abilità, il che semplicemente non è vero. Sia che i trader a breve termine effettuino più transazioni o che gli investitori effettuino solo poche transazioni all’anno, dobbiamo analizzare i loro risultati di trading in modi diversi per capire se sono solo “fortunati” o se implicano abilità pratiche. È importante ricordare che le statistiche si applicano a tutte le linee temporali.

Risultati a lungo termine

L’esempio sopra fornisce un esempio di un’operazione a breve termine basata su una probabilità giusta o sbagliata del 50%. Ma questo vale per il lungo termine? Molto così.Il motivo è che anche se i trader possono detenere solo posizioni a lungo termine, il loro volume di trading diminuirà transazionePertanto, ci vuole più tempo per ottenere dati da transazioni sufficienti per determinare se è coinvolta la fortuna o l’abilità. Un trader a breve termine può effettuare 30 operazioni a settimana e mostrare profitti ogni mese per due anni. Questo trader ha superato le difficoltà con abilità reali? Questo sembra essere il caso, perché la possibilità di un profitto per 24 mesi consecutivi è molto rara, a meno che la possibilità non sia in qualche modo vantaggiosa per il trader.

Che dire di un investitore a lungo termine che ha effettuato tre operazioni redditizie negli ultimi due anni? Questo trader ha dimostrato abilità? non necessario. Al momento, il trader ha condotto tre round di trading e, anche dal punto di vista dei risultati completamente casuali, questo non è difficile da ottenere. La lezione qui è che l’abilità non si riflette solo nel breve termine (che sia un giorno o un anno, la strategia di trading sarà diversa), ma si rifletterà anche nel lungo termine.Abbiamo bisogno di dati sulle transazioni sufficienti per determinare con precisione se una strategia è abbastanza efficace Supera la probabilità casualeAnche così, dobbiamo ancora affrontare un’altra sfida: sebbene ogni transazione sia un evento, anche il mese e l’anno della transazione sono un evento.

I trader che fanno trading 30 volte a settimana hanno superato le quote giornaliere e mensili per molti periodi.Idealmente, prova Strategia di investimento Tra qualche anno tutti i dubbi sulla fortuna dovuti a determinate condizioni di mercato verranno eliminati. Per i nostri trader a lungo termine che fanno trading da più di un anno, ci vorranno diversi anni per dimostrare che la strategia è redditizia per un periodo di tempo più lungo e in tutte le condizioni di mercato.

Quando consideriamo tutti i tempi e tutte le condizioni di mercato, iniziamo a capire come trarre profitto in tutti i tempi e come orientare maggiormente le probabilità verso di noi, in modo da ottenere più di un 50% di probabilità casuale di avere ragione. Vale la pena notare che se il profitto è maggiore della perdita, il trader può avere ragione meno del 50% delle volte, ma può comunque realizzare un profitto.

Quanto guadagnano i trader redditizi

Naturalmente, le persone fanno soldi sul mercato, non solo perché stanno andando bene. Come otteniamo le probabilità a nostro favore? Risultati redditizi derivano da due concetti. Il primo si basa su quanto discusso sopra: è redditizio in tutti i tempi, o almeno in certi periodi vincere più che in altri periodi perdere.

1 punto

La probabilità di abbinare e vincere una lotteria a sei cifre.

Il secondo concetto è il fatto che c’è una tendenza nel mercato, che non rende più il mercato una scommessa 50/50 come il nostro esempio di lancio della moneta. I prezzi delle azioni tendono a muoversi in una certa direzione per un periodo di tempo, e lo hanno fatto ripetutamente nella storia del mercato. Per coloro che conoscono le statistiche, questo dimostra che il movimento (trend) del titolo è avvenuto. Pertanto, ci ritroviamo con una curva di probabilità anormale (ricordate, campana curva Il tuo insegnante ne parla sempre) ma è inclinato e di solito è chiamato curva con una coda grossa (vedi immagine sotto). Ciò significa che se un trader utilizza un trend, anche in un arco di tempo molto breve, può realizzare un profitto su base costante.

Immagine per gentile concessione di Julie Bang © Investopedia 2020

Linea di fondo

Perché l’esempio di probabilità del 50% è utile? Il motivo è che queste lezioni sono ancora valide. I trader non dovrebbero aumentare la dimensione della posizione o assumersi più rischi (rispetto alla dimensione della posizione) a causa di una serie di vittorie.Questo non dovrebbe essere assunto come risultato di abilità.Questo significa anche che i trader non dovrebbero ridurre Dimensione posizione Dopo la redditività a lungo termine.

I nuovi trader possono essere confortati In effetti, il sistema di trading che hanno studiato potrebbe non essere problematico, ma il metodo sta riscontrando cattivi risultati da esecuzioni casuali (o potrebbe comunque aver bisogno di qualche miglioramento). Dovrebbe anche fare pressione su coloro che sono già redditizi per monitorare continuamente le loro strategie in modo che rimangano redditizie nel tempo.

Questo metodo può anche aiutare gli investitori ad analizzare Fondo comune o Hedge FundI risultati di trading sono spesso annunciati, mostrando rendimenti sorprendenti; conoscere più statistiche può aiutarci a giudicare se è probabile che questi rendimenti continuino o se i rendimenti si verificano in un evento casuale.



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Autore dell'articolo: amministrazione2019

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